下面将通过对macd与波浪理论的配合研究，全面揭示MACD自身的“波浪理论”，进而可以通过MACD来灵活的进行波段操作。
从上图中可以明显的看出：
1)股价经过一波长期下跌后，股价与MACD形成底背离，股价可能止跌反转回升。
2)当股价逐步走高，中长期价格均线(以60日线为准)逐步抬升，股价站稳60线后并继续向上拉升，这往往是波浪中的第1浪，伴随着1浪的是DIF和DEA两线从零轴线下金叉上穿并站稳零轴线继续上扬。
3)第2浪是波浪理论的短暂调整浪，此时DIF高位下穿DEA形成高位死叉，意味着股价短暂调整的开始。
4)第3浪是主升浪，当第2浪调整结束后，DIF重新金叉上穿DEA，该金叉经常位于零轴上方或零轴上下附近，因为零轴近似于60日价格均线，股价不能跌破太多，如果跌破太多，则期待的市场主上升浪值得怀疑。在第3浪行情中，MACD会随着股价的推升而抬高。
5)第4浪是推升浪中的第二个短暂调整浪，此时DIF再次高位下穿DEA形成高位死叉，意味第4浪调整的开始。在第4浪中，股价往往会跌破60日均线。同样，DIF和DEA也往往会下穿至零轴线下方。
6)第5浪是推升浪的最后一浪，伴随着股价调整的结束和进一步推升的开始，此时DIF再次上穿DEA形成金叉。这一浪最明显的顶部技术特征就是：当股价第5浪的高点创出相对于第3浪的新高时，DIF与DEA的最高点低明显的没有相应的创出新高，相反会持平或底于DIF、DEA第3浪的最高点，这就是明显的顶背离，意味着整个上涨行情接近尾声，要谨慎小心，警惕反转下跌的随时到来。
7)下跌A浪是调整浪的第一浪，伴随着顶部到来和下跌的开始，股价会下穿中长期价格均线(以60线为准)，且中长期价格均线掉头向下。此时，DIF再次下穿DEA形成高位死并快速双双下穿零轴线。
8)B浪是调整浪中的反弹浪，在A浪下跌过后，由于短期的超跌，股价远离中长期价格均线(以60日线为准)，DIF和DEA双线在零轴下方且远离零轴，此时DIF会上穿DEA形成零下金叉开始反弹，但反弹的幅度往往不大。
9)C浪是调整浪中的最后一浪，在经过B浪反弹后，股价再次调头向下，DIF下穿DEA形成死叉(经常在零轴下方)，意味着一波疯狂杀跌的开始，要及时的规避风险。在大C浪的末期，随着空方的逐步衰竭，在股价不断创新低的同时，DIF和DEA两线却悄然逐波抬升，意味着下跌到了尾声，市场有可能止跌反转上涨，重新开始波浪运行的下一个轮回。
恪守“绝不让赢利转为亏损”的格言，当赢利跌回买入价格附近时卖出。放弃“绝不将赢利转为亏损”的格言，改为用止损来搏大波段。进一步研究改善止损点位的摆放，同时找出由赢利转而跌破买入价而仍然可以继续等待的一些条件。
